Wie der Name schon verrät, stammt die Kleinpferderasse von den Shetlands, einer zu Schottland gehörenden Inselgruppe. Bis heute ist über die Herkunft der Rasse nicht viel bekannt. Einige Experten vermuten, dass die Vierbeiner von den keltischen Ureinwohnern Schottlands auf die Inseln gebracht wurden. Andere sind wiederum der Meinung, Tundrapferde wären die Urahnen der Shettys. Vor über 10.000 Jahren waren diese in Skandinavien weit verbreitet und sollen von dort aus auf die Shetland-Inseln gelangt sein.